Investování do cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a podílové fondy, nabízí zajímavé výnosy, ale přináší i různá rizika. K úspěšnému investování nestačí očekávat zisky – klíčem je pochopení a řízení rizik, mezi která patří tržní, kreditní a inflační riziko.

Tržní riziko

Tržní riziko znamená, že hodnota investic může klesnout vlivem změn na finančních trzích. Tyto změny mohou být způsobeny například růstem úrokových sazeb, inflací, hospodářskou recesí nebo geopolitickými konflikty. Například během pandemie v roce 2020 poklesl index S&P 500 o více než 30 % za pouhých šest týdnů, než se trhy zotavily.

Jak ho zmírnit:

Diverzifikace: Rozložení investic mezi různé typy aktiv. Například část portfolia držet v akciích technologických firem, jako je Microsoft, část v dluhopisech a část v nemovitostních fondech.

Dlouhodobý horizont: Historie ukazuje, že trhy mají tendenci růst. Například průměrný roční výnos indexu S&P 500 za posledních 50 let byl přibližně 10 % i přes občasné propady.

Kreditní riziko

Kreditní riziko se týká dluhopisů a spočívá v tom, že emitent (emitent je obvykle právnická osoba, která vydává a prodává cenné papíry) dluhopisu může zbankrotovat a nesplnit své závazky. V roce 2022 zkrachovala např. americká společnost Bed Bath & Beyond (velký americký maloobchodní řetězec), což znamenalo, že investoři do jejích dluhopisů přišli o značnou část investic.

Jak ho zmírnit:

Hodnocení emitentů: Například dluhopisy s ratingem AAA od agentur Moody’s či Standard & Poor’s mají nejnižší riziko. Naproti tomu „junk bonds“ s nižším ratingem, jako jsou BB nebo B, slibují vyšší výnosy, ale jsou rizikovější.

Diverzifikace: Investovat do dluhopisových fondů, které obsahují stovky různých dluhopisů, což snižuje riziko ztráty kvůli jednomu emitentovi.

Inflační riziko

Inflační riziko spočívá v tom, že návratnost investice nepokryje růst inflace. Například v roce 2022 dosáhla inflace v Česku 15 %, což znamená, že investice s výnosem 5 % reálně ztratila 10 % hodnoty.

Jak ho zmírnit:

Aktiva chráněná proti inflaci: Investice do akcií, nemovitostí nebo dluhopisů chráněných proti inflaci, jako jsou americké TIPS nebo české státní dluhopisy s inflačním výnosem. Například v roce 2022 výnos amerických TIPS překonal 6 %.

Dlouhodobé investování: Akcie dlouhodobě inflaci překonávají – například hodnota akcií Applu vzrostla za posledních 20 let více než 1 000násobně.

Další rizika

Mezi další rizika patří likvidní riziko (potíže s prodejem investice), měnové riziko (pohyby měnových kurzů) nebo politické riziko (vládní opatření ovlivňující trhy).

Například v roce 2023 zasáhla americká vláda technologické firmy omezeními na export čipů do Číny, což ovlivnilo jejich akcie.

Klíčová doporučení

Úspěšné investování vyžaduje:

1.Diverzifikaci: Rozložte portfolio mezi různé typy aktiv a regiony.

2.Analýzu: Zvažte vývoj ekonomiky, firemních výsledků a geopolitických faktorů.

3.Trpělivost: Pamatujte, že krátkodobé poklesy nejsou katastrofa – klíčem je dlouhodobý přístup.

Tato pravidla vám pomohou snížit rizika a zvýšit šanci na dosažení finančních cílů.

Významnou roli hraje též dlouhodobý přístup a pravidelný monitoring portfolia. Díky těmto krokům pomáháme ve Stone & belter investorům zmírnit rizika a pomáháme tak našim klientům investorům významně zvýšit šanci na dosažení svých finančních cílů. S námi se nemusíte investic bát, rádi Vám pomůžeme.